Alla fine del primo trimestre 2014, a seguito dei forti inflow registrati nel periodo, gli asset complessivi gestiti dagli hedge fund toccano un nuovo record. Nei tre mesi iniziali del 2014, secondo i dati dell'ultimo Hfr Global Hedge Fund Industry Report, gli investitori hanno allocato nei fondi alternativi nuovi capitali per 26,3 miliardi di dollari (l'ammontare trimestrale più consistente ottenuto dal Q2 2011) che hanno portato gli Aum totali del settore hedge a circa 2.700 miliardi di dollari. A livello di singole strategie, nel primo trimestre del 2014, gli investitori hanno premiato in modo particolare i prodotti Equity hedge: tale stile di gestione ha registrato una raccolta netta positiva di 16,3 miliardi di dollari e amministra oggi asset totali per 761 miliardi di dollari, una cifra che porta le strategie Equity hedge ad essere il principale segmento alternativo in termini dimensionali. A livello di substrategia, i fondi Equity market neutral hanno segnato un flusso netto positivo per 3,1 miliardi di dollari.

Bene anche i prodotti attivi nel Credit multistrategy: i fondi Relative Value Arbitrage, conseguendo 11,2 miliardi di dollari di net inflow, hanno visto crescere i propri Aum totali a 711 miliardi di dollari. Nei primi tre mesi dell'anno gli investitori hanno allocato 4,1 miliardi di dollari nei gestori Event driven, che gestiscono complessivamente circa 722 miliardi di dollari, mentre i fondi Macro hanno terminato il primo trimestre con net outflow per circa 5,3 miliardi di dollari (tali prodotti dispongono di 508 miliardi di dollari). I flussi negativi dei gestori Macro sono stati causati in primis dalle investor redemption che hanno riguardato i fondi Cta/sistematici (2,1 miliardi di dollari di riscatti), Multistrategy (rimborsi per 1,2 miliardi di dollari) e Commodity (redemption per 1,1 miliardi di dollari). Infine, nel trimestre, i fondi di fondi hedge hanno visto dei modesti outflow per 375 milioni di dollari.

La maggioranza delle nuove sottoscrizioni dell'inizio del 2013 è andata ai player più consolidati. Le società con meno di 1 miliardo di dollari in gestione hanno vissuto net inflow per circa 3,9 miliardi di dollari, le firm com Aum compresi tra 1 e 5 miliardi di dollari hanno conseguito dei flussi netti in entrata di 9,1 miliardi di dollari, mentre quelle con oltre 5 miliardi di dollari di asset hanno registrato una raccolta netta pari a 13,3 miliardi di dollari.

"Nel primo trimestre, la crescita dei patrimoni dell'hedge fund industry ha visto un'accelerazione trainata dai nuovi massimi ottenuti dai mercati azionari", ha affermato Kenneth J. Heinz, presidente di Hfr. "Successivamente, a seguito delle incertezze geopolitiche presenti nel mondo, è aumentata l'avversione al rischio degli investitori che li ha portati a preferire i fondi alternativi, visti come un valido strumento per ridurre la volatilità dei mercati. I fondi di maggiori dimensioni e più sofisticati hanno continuato a beneficiare di una forte raccolta, ma non solo: anche lo sviluppo delle strategie alternative liquide ha portato a nuove allocazioni da parte degli investitori retail. Entrambi i trend dovrebbero proseguire anche nel corso del 2014".