Quinto rialzo mensile negli ultimi sei mesi per i fondi hedge Global macro che, a settembre, trainano i rendimenti del settore alternativo registrando un apprezzamento dell'1,78% (+4,09% Ytd). Tuttavia, l'Hfri Fund Weighted Composite Index termina settembre a -0,40% e lima il guadagno messo a segno da inizio 2014: ora a +3,43%.

"La rinascita dei fondi Macro ha accelerato in settembre, guidando i rendimenti dell'industria, mentre le strategie azionarie e obbligazionarie hanno registrato dei ribassi", ha commentato Kenneth Heinz, president di Hfr. "I fondi hedge Macro, inclusi sia i trend following quantitativi che le strategie discrezionali fondamentali, sono riemersi recentemente come potenti strumenti non correlati, per effetto del calare delle misure di stimolo Usa e del proseguo dell'economia Usa verso la normalizzazione dei tassi d'interesse", ha sottolineato Heinz, aggiungendo ancora: "I gestori Macro mostreranno ancora la leadership nei rendimenti da qui a fine anno, dato che la volatilità realizzata resta elevata e le relazioni macroeconomiche fondamentali sono state ristabilite senza le distorsioni degli stimoli, contribuendo anche al ritorno delle sottoscrizioni per tale strategia alternativa".

Per quanto riguarda le altre strategie, in settembre, l'Hfri Relative Value Index lascia sul terreno lo 0,24% (+5,13% da gennaio), l'Hfri Event Driven Index perde lo 0,95% (+3,15% Ytd) e l'Hfri Equity Hedge Index cala dell'1,82% (+2% da inizio anno). Infine, l'Hfri Fund of Funds Composite Index è rimasto pressochè invariato: -0,07% in settembre e +2,68% da gennaio.