Gli asset dei fondi hedge mondiali raggiungono un nuovo massimo a inizio 2015. Il patrimonio del settore, alla fine del primo trimestre del 2015, è pari a 2.940 miliardi di dollari, in crescita di 95 miliardi di dollari grazie soprattutto al contributo delle strategie Equity hedge ed Event driven.

Secondo i dati di Hedge Fund Research (Hfr), gli investitori hanno allocato 18,2 miliardi di dollari netti di nuovi capitali nei fondi hedge nei primi tre mesi del 2015: il dato trimestrale più elevato dal periodo aprile/giugno 2014. In crescita anche i rendimenti, con l'Hfri Fund Weighted Composite Index positivo del 2,3% nel primo trimestre del 2015: si tratta del miglior risultato trimestrale negli ultimi 5 periodi e della maggiore outperformance rispetto all'azionario Usa dal terzo trimestre del 2011.

Nei dettaglio, i fondi Equity hedge hanno registrato nuove allocazioni nette per 9,6 miliardi di dollari nel trimestre, mentre gli asset complessivamente gestiti dai fondi hedge attivi in tali strategie hanno superato gli 820 miliardi di dollari. L'Hfri Equity Hedge Index, invece, ha riportato un progresso del 2,1% tra gennaio e marzo 2015.

Sono stati pari a 3,8 miliardi di dollari netti i capitali affluiti nelle strategie Event driven nei primi tre mesi del 2015. I maggiori inflow hanno interessato i fondi Shareholder activist (3,9 miliardi di dollari netti). In totale i fondi Event driven amministrano ora 775 miliardi di dollari. Inoltre, l'Hfri Event Driven Index ha terminato il trimestre con un incremento dell'1,9% (anche in tale caso si segnala come l'indice Activist sia cresciuto ben oltre la media: +3,2% tra gennaio e marzo).

Le strategie Fixed income Relative value arbitrage, con sottoscrizioni nette nel primo trimestre pari a 2,3 miliardi di dollari, sono ora arrivate a gestire asset per 775,9 miliardi di dollari. L'Hfri Relative Value Arbitrage Index ha messo a segno un rialzo dell'1,8% nei primi tre mesi del 2015.

Infine, a fine marzo, i prodotti Macro vantano un patrimonio di 568 miliardi di dollari, grazie a inflow netti per 2,6 miliardi di dollari nel trimestre e al risultato decisamente positivo in termini di performance: l'Hfri Macro Index è cresciuto del 3,3% (il miglior risultato trimestrale da luglio/settembre 2013).

In base ai dati di Hfr, poi, nel primo trimestre del 2015, gli investitori mondiali hanno allocato nuovi capitali netti per 12,6 miliardi di dollari (69% della raccolta totale) nelle società con asset superiori ai 5 miliardi di dollari, mentre 5,5 miliardi di dollari sono andati alle case di gestione di minori dimensioni. A fine marzo, quindi, gli asset manager con più di 5 miliardi di dollari gestiscono il 69% del patrimonio complessivo dell'hedge fund industry mondiale, pur rappresentando solo circa il 6,2% dei player del mercato.