Il secondo trimestre del 2015 ha visto gli asset gestiti dai fondi hedge mondiali crescere per l'undicesimo trimestre consecutivo. Secondo l'ultimo Hfr Global Hedge Fund Industry Report, gli investitori hanno allocato 21,5 miliardi di dollari di nuovi capitali negli hedge fund tra marzo e giugno, con allocazioni concentrate soprattutto nelle strategie Equity hedge e Relative value arbitrage, superando i 18,2 miliardi di dollari del primo trimestre dell'anno. Quello del secondo trimestre del 2015 è il più alto livello trimestrale di nuove sottoscrizioni registrato dal secondo quarter dello scorso anno, quando furono allocati in hedge fund 30,5 miliardi di dollari.

Complessivamente, nei primi sei mesi dell'anno, gli inflow sono stati pari a 39,7 miliardi di dollari, mentre il patrimonio gestito dall'hedge fund industry è pari a 2.970 miliardi di dollari, a un passo dai 3 mila miliardi di dollari. Sul fronte delle performance, invece, l'Hfri Fund Weighted Composite Index da gennaio a fine giugno ha guadagnato il 2,53%. Gli investitori hanno continuato a premiare le società con asset maggiori: gli hedge fund manager con oltre 5 miliardi di dollari hanno raccolto 15,7 miliardi di dollari di nuovi capitali tra marzo e giugno, ammontare che ha portato a 29 miliardi di dollari gli inflow nella prima metà del 2015 (pari al 71% delle nuove allocazioni di capitale dell'industria), mentre 1,8 miliardi di dollari (5,3 miliardi di dollari Ytd) sono andati alle società con asset compresi tra 1 e 5 miliardi di dollari; 4 miliardi di dollari (6 miliardi di dollari nel primo semestre), infine, sono finiti nelle casse delle società con meno di un miliardo di dollari in gestione.

Entrando nei dettagli delle singole strategie, i fondi Equity hedge sono stati protagonisti tra marzo e giugno, raccogliendo 11,8 miliardi di dollari di nuovi capitali (21,4 miliardi di dollari da gennaio) e arrivando a gestire 847 miliardi di dollari a livello mondiale. A livello di performance, nel primo semestre 2015 l'Hfri Equity Hedge Index avanza del 4,1%. Gli investori hanno poi versato 7 miliardi di dollari di nuovi capitali nei prodotti Relative value arbitrage nel secondo trimestre del 2015 (9,3 miliardi di dollari da inizio anno) che, ora, amministrano complessivamente 788 miliardi di dollari. Inoltre, nella prima metà del 2015 l'Hfri Relative Value Arbitrage Index guadagna il 2,56%. Le strategie Event driven, invece, hanno ricevuto nuove sottoscrizioni per 1,8 miliardi di dollari tra marzo e giugno e 5,5 miliardi di dollari da inizio 2015 a fine giugno, arrivando a vantare un patrimonio di 784 miliardi di dollari; l'Hfri Event Driven Index cresce del 2,6% nella prima parte del 2015. Infine, è positivo il saldo tra sottoscrizioni e rimborsi dei fondi Macro che hanno segnato nel trimestre un afflusso netto di 857 milioni di dollari, mentre nel primo semestre dell'anno il dato è pari a +3,4 miliardi di dollari (la massa gestita in totale a fine giugno è di 550 miliardi di dollari). I fondi Macro hanno sofferto il clima di mercato sfidante che ne ha penalizzato i rendimenti: -0,3% nella prima metà del 2015.

"Alla fine del primo semestre il contesto macroeconomico ha portato volatilità sugli asset finanziari e accresciuto l'incertezza degli investitori", ha affermato Kenneth J. Heinz, presidente di Hfr. "A seguito di questo scenario, gli investitori hanno aumentato le allocazioni nelle strategie hedge più sofisticate, con una bassa esposizione al beta dei mercati azionari e del reddito fisso, e verso i gestori alternativi più consolidati".