Diminuisce, nel secondo trimestre del 2017, il numero di fondi hedge liquidati per effetto, secondo Hedge Fund Research, dei nuovi capitali affluiti nel settore e che hanno portato il patrimonio totale gestito dall'industria mondiale al record di 3.100 miliardi di dollari.

Nel dettaglio, i fondi chiusi nel trimestre sono stati 222, contro i 259 del primo trimestre del 2017 e vicini ai 239 del secondo trimestre 2016. Tra inizio aprile e fine giugno di quest'anno, inoltre, hanno debuttato 180 nuovi fondi, contro i 189 del primo trimestre del 2017 e ai 170 del secondo trimestre 2016.

A fine giugno, Hfr segnala anche una leggera riduzione delle commissioni. La management fee media è pari a 1,46% a fine giugno, 1 basis point in meno rispetto alla fine del primo trimestre, mentre la performance fee media si attesta a 17,2% (-10 punti base). I nuovi fondi lanciati nel secondo trimestre del 2017, invece, presentano una commissione di gestione dell'1,28% (rispetto all'1,4% dei debuttanti del primo trimestre) e una fee sulle performance del 16,9% (21 punti base in meno del trimestre precedente).

Sul fronte delle performance, inoltre, si registra una diminuzione della dispersione nel secondo trimestre dell'anno rispetto ai tre mesi precedenti. A fine giugno, i fondi hedge nel top decile crescono in media del 10,1%, mentre quelli nel bottom decile segnano un ribasso dell'8,3%, con una dispersione del 18,4%. Nel primo trimestre, invece, i fondi migliori guadagnavano il 14,12% e quelli peggiori perdevano il 7%, con una dispersione del 21,1%. Considerando i 12 mesi precedenti a fine giugno, invece, i fondi best performer segnano un rialzo medio del 34,3% e quelli del bottom decile lasciano sul terreno il 15,4%, con una dispersione del 49,7%.

"Le liquidazioni di fondi hedge sono diminuite perchè il patrimonio totale dell'industria ha eclissato un nuovo record con nuovi inflow netti, mentre l'indice Hfri continua ad ampliare i guadagni a metà 2017", ha commentato Kenneth Heinz, president di Hfr. "Ci aspettiamo una continuazione dell'andamento favorevole delle start up, nonchè l'espansione dell'interesse della base degli investitori per il settore alternativo fino a comprendere le strategie risk parity e risk premia. Con i mercati azionari che continuano a raggiungere livelli record, gli investitori mostrano e dimostrano entusiamo per le strategie dei fondi hedge e alternative beta come componenti integrali del loro portafoglio", ha concluso Heinz.