Il patrimonio gestito dall'hedge fund industry registra un calo nell'ultimo trimestre del 2018, sulla scia dell'andamento dei mercati, delle performance degli stessi fondi e delle domande di rimborso avanzate dagli investitori.

Secondo Hedge Fund Research, nel quarto trimestre del 2018 la raccolta netta del settore è stata negativa per 22,5 miliardi di dollari, portando a -34 miliardi di dollari il saldo dell'intero anno. L'HFRI Fund Weighted Composite Index, invece, è calato del 5,76% negli ultimi 3 mesi del 2018. Nel complesso, gli asset gestiti dall'hedge fund industry mondiali sono passati dai 3.240 miliardi di dollari di fine settembre ai 3.110 miliardi di dollari di fine dicembre.

Sul fronte dei diversi gruppi di strategie, i fondi Equity hedge hanno chiuso il 2018 con 871,8 miliardi di dollari in gestione, mentre i fondi Relative value argitrage con asset pari a 835 miliardi di dollari. I fondi Event driven, poi, mostano un patrimonio amministrato a fine 2018 di 819 miliardi dollari e i prodotti Macro una massa gestita di 581 miliardi di dollari.

"Gli outflow dei fondi hedge nel quarto trimestre sono stati guidati da differenti fattori, in particolare la reazione degli investitori alle perdite negli investimenti in asset class tradizionali e il significativo aumento della volatilità dei mercati azionari", ha sottolineato Kenneth Heinz, president di HFR. "Tuttavia, gli outflow includono anche diverse chiusure di grandi fondi avvenute all'inizio del quarto trimestre, come i casi di conversione in family office e ordinate liquidazioni con restituzione degli asset ai clienti: ben lontane dai rimborsi per effetto panico che vi erano stati per la crisi finanziaria del 2008", ha affermato Heinz.