Nel corso del primo trimestre 2019, il settore dei fondi liquid alternative single manager ha realizzato un aumento medio dell’1,6%, con il 72,4% dei prodotti che ha registrato una performance positiva. Le strategie che sono riuscite a generare i migliori rendimenti sono: Emerging markets (+5,81%), Relative value (+2,73%), Long/short equity (+2,32%) e Multi asset (+2,27%). Mentre, i fondi Equity market neutral (-0,67%), Volatility trading (-0,56%) e Managed futures (+0,44%) sono tra strategie peggiori.

Per quanto riguarda la raccolta, i fondi liquid alternative single manager hanno registrato deflussi pari a 10 miliardi di euro, portando il patrimonio dell’industria a 280,5 miliardi di euro. L’analisi effettuata dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha preso in considerazione 777 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario a fine marzo 2019 e ha evidenziato il maggior interesse degli investitori per i prodotti Event driven che hanno raccolto 907 milioni di euro. A seguire, si trovano i fondi Macro, con net inflow pari a 833 milioni di euro, i Credit long/short con 296 milioni di euro e i Risk premia con 228 milioni di euro. La raccolta netta è stata negativa per i fondi Multistrategy (-3,7 miliardi di euro), Long/short equity (-3,2 miliardi di euro) e Equity market neutral (-2,4 miliardi di euro).

Durante i primi tre mesi dell’anno, i prodotti con liquidità giornaliera sono quelli ad avere registrato i deflussi maggiori dagli investitori, con -8,7 miliardi di euro complessivi di liquidazioni. Nel complesso, i fondi che calcolano il Nav giorno per giorno rappresentano l’88,4% del segmento alternativo in termini di asset gestiti.

Entrando nello specifico delle singole società di gestione, la raccolta maggiore del primo trimestre del 2019 in fondi liquid alternative è stata ottenuta da H2O Asset Management (1,5 miliardi di euro, dato stimato), DWS Investment (475,7 milioni di euro, dato stimato) e Candriam Investors Group  (444,3 milioni di euro, dato stimato). Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 57 e contano su 231,8 miliardi di euro in gestione, ovvero l'81,6% dell’intero segmento.

Nel corso del primo trimestre sono stati lanciati 13 nuovi fondi liquid alternative e ne sono stati liquidati 23.

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Liquid Alternative Funds, first quarter 2019 update