Nel corso del secondo trimestre del 2021, i fondi liquid alternative hanno raccolto 3,8 miliardi di euro, portando il patrimonio dell’industria a 227,6 miliardi di euro. L’analisi effettuata dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha preso in considerazione 594 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario a fine giugno 2021 e ha evidenziato il maggior interesse degli investitori per i prodotti Event driven che hanno raccolto 1,3 miliardi di euro. A seguire, si trovano i fondi Long/short equity, con net inflow pari a 1,1 miliardi di euro, gli Insurance linked securities con 780 milioni di euro e i Multi asset con 662 milioni di euro incassati. Sono tuttavia presenti deflussi dalle strategie Macro (-533 milioni di euro), Emerging markets (-167 milioni), Equity market neutral (-143 milioni) e Risk premia (-80 milioni) .

Proseguendo l’analisi basata sulla suddivisione delle masse per strategia, i fondi single manager gestiscono 225,7 miliardi di euro (565 fondi), mentre i fondi di fondi amministrano 1,9 miliardi di euro (29 fondi). La strategia che domina il mercato è la Long/short equity con asset pari a 33,9 miliardi di euro e una market share del 15%. Al secondo posto si stanziano i prodotti Multi asset con asset pari a 32,2 miliardi di euro e una quota di mercato del 14,3%, seguiti dai Macro con 26 miliardi di euro e una quota dell’11,5%. Quarta e quinta posizione, invece, per le strategie Multistrategy (25 miliardi di euro) e Fixed income (23,7 miliardi di euro).

Il secondo trimestre dell’anno è stato positivo anche in termini di performance per i fondi liquid alternative single, che hanno realizzato un rialzo medio dell’1,43%, con il 76,3% dei prodotti che ha registrato un rendimento positivo. Il podio dei migliori rendimenti del trimestre appena concluso vede al primo posto i prodotti Emerging markets (+2,1%), seguiti dagli Event driven (+2,08%) e dai Long/short equity (+2,05%). Chiudono la cinquina i Multi asset (+1,98%) e i Risk premia (+1,82%). Anche i fondi di fondi chiudono il secondo trimestre dell’anno con una performance positiva pari a +1,1%.

Focalizzando l’attenzione sul tipo di società che promuove i fondi liquid alternative, nel secondo trimestre di quest’anno, le boutique di hedge fund gestiscono il 16% degli asset dell’industria, mentre gli asset manager globali controllano l’84% degli asset totali.

Gli investitori, inoltre, hanno preferito i fondi con liquidità giornaliera, che hanno raccolto 1,8 miliardi di euro, seguiti da quelli con liquidità settimanale (2,2 miliardi di euro) e da quelli quindicinali (-292 milioni di euro).

Entrando nello specifico delle singole società di gestione, la raccolta maggiore del secondo trimestre del 2021 in fondi liquid alternative è stata ottenuta da Pictet Asset Management (730,6 milioni di euro, dato stimato), JPMorgan Asset Management (685,6 milioni di euro, dato stimato) e Nordea Asset Management (670,3 milioni di euro, dato stimato). Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 47 e contano su 180,4 miliardi di euro in gestione, ovvero il 79,2% dell’intero segmento.

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Liquid Alternative Funds, second quarter 2021 update