In termini di performance, secondo l'analisi condotta dall'Ufficio Studi di MondoAlternative, i fondi single manager segnano nel corso del primo trimestre un +0,47%, con il 57,5% dei prodotti che ha registrato un risultato positivo. In ribasso, invece, il dato dei fondi dei fondi, i quali registrano una performance media del -0,79%. Entrando nel dettaglio delle strategie, i prodotti Macro sono i best performer del trimestre, con una crescita media dell’1,78%. Seguono i fondi Long/short equity (+1,34%) e gli Emerging markets (+1,33%). Negativa invece la performance dei prodotti Managed Futures, i quali perdono il 4,24% nel trimestre, risultato in controtendenza rispetto al 2022 dove questa categoria aveva dominato la classifica delle performance.
Durante il primo trimestre del 2023, i fondi liquid alternative hanno subito deflussi pari a 11,5 miliardi di euro, portando il patrimonio dell’industria a 207,2 miliardi di euro. L’analisi condotta dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha evidenziato che solo i prodotti Insurance linked securities sono stati in grado di generare afflussi positivi, raccogliendo 203 milioni di euro. I maggiori deflussi sono invece segnati dalla categoria Long/short equity (-2,1 miliardi di euro), seguita da quella Multistrategy (-1,9 miliardi di euro) ed Event driven (-1,7 miliardi di euro).
Entrando nel dettaglio dei patrimoni per strategia, i fondi single manager gestiscono 205,7 miliardi di euro (530 fondi) mentre i fondi di fondi amministrano 1,5 miliardi suddivisi in 18 prodotti. La strategia Long/short equity si conferma la più presente nel mercato, con asset pari a 36,3 miliardi di euro (equivalenti ad una market share del 17,7%). Seguono i prodotti Multi asset con asset pari a 31,7 miliardi di euro e una quota di mercato del 15,4%, e i Multistrategy con 22,8 miliardi di euro e una quota dell’11,1%. Quarta e quinta posizione, invece, per le strategie Fixed income e Macro, le quali detengono rispettivamente una market share del 10,8% e del 9,9%.
Dei 548 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario di MondoAlternative a fine marzo 2023, emerge che le boutique di hedge fund gestiscono il 16,6% degli asset dell’industria, mentre gli asset manager globali controllano l’83,4% degli asset totali. Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 52 e contano su 167,8 miliardi di euro in gestione, ovvero l’81% dell’intero segmento.
Infine, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 22 piattaforme che offrono 123 fondi con una massa gestita pari a 37 miliardi di euro alla fine di marzo 2023. Nel primo trimestre le piattaforme hanno subito deflussi pari a 1,4 miliardi di euro, nonostante alcune strategie abbiano comunque segnato una raccolta positiva, con la strategia Fixed income che è quella con i maggior afflussi (19 milioni di euro).
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Liquid Alternative Funds, first quarter 2023 update