In termini di performance i fondi single manager segnano nel corso del secondo trimestre un guadagno dello 0,31%, con il 59,3% dei prodotti che ha registrato un risultato positivo. In rialzo anche il dato dei fondi dei fondi, i quali registrano una performance media del +1,15%. Entrando nel dettaglio delle strategie, i prodotti Managed futures sono i best performer del trimestre, con una crescita media del 3,72%. Seguono i fondi Risk premia (+1,91%) e i Credit long/short (+0,88%). Solo 4 strategie su 13 hanno chiuso il trimestre con una performance negativa, con i prodotti Emerging markets che hanno segnato il risultato più basso, pari a -1,39%.
Durante il secondo trimestre del 2023, i fondi liquid alternative hanno subito deflussi pari a 9,7 miliardi di euro, portando il patrimonio dell’industria a 198,4 miliardi di euro. L’analisi condotta dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha evidenziato che, per il secondo trimestre consecutivo, solo i prodotti Insurance linked securitiessono stati in grado di generare afflussi positivi, raccogliendo 318 milioni di euro. I maggiori deflussi sono invece segnati dalle categorie Long/short equity e Multistrategy (entrambe con -2,2 miliardi di euro), seguite dalla strategia Macro (-1,2 miliardi di euro).
Entrando nel dettaglio dei patrimoni per strategia, i fondi single manager gestiscono 197 miliardi di euro (509 fondi) mentre i fondi di fondi amministrano 1,4 miliardi suddivisi in 18 prodotti. La strategia Long/short equity si conferma la più presente nel mercato, con asset pari a 34,3 miliardi di euro (equivalenti ad una market share del 17,4%). Seguono i prodotti Multi asset con asset pari a 31,3 miliardi di euro e una quota di mercato del 15,9%, e i Fixed income con 21,6 miliardi di euro e una quota dell’11%. Quarta e quinta posizione, invece, per le strategie Multistrategy e Macro, le quali detengono rispettivamente una market share del 10,5% e del 9,6%.
Dei 527 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario di MondoAlternative a fine giugno 2023, emerge che le boutique di hedge fund gestiscono il 16,3% degli asset dell’industria, mentre gli asset manager globali controllano l’83,7% degli asset totali. Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 51 e contano su 160,2 miliardi di euro in gestione, ovvero l’80,7% dell’intero segmento.
Infine, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 22 piattaforme che offrono 116 fondi con una massa gestita pari a 35,9 miliardi di euro alla fine di giugno 2023. Nel secondo trimestre le piattaforme hanno subito deflussi pari a 1,4 miliardi di euro, nonostante circa la metà delle strategie abbia comunque ottenuto un risultato di raccolta positivo. In particolare, i prodotti Equity market neutral offerti tramite piattaforme hanno raccolto 172,3 milioni di euro, seguiti dai Credit long/short (+73 milioni di euro) e dagli Emerging markets (+9,7 milioni di euro). Il maggiore deflusso è segnato dai prodotti Macro, i quali ottengono un net outflow di 613 milioni di euro.