"TROPPA" LIQUIDITÀ NEI PORTAFOGLIO DEGLI INVESTITORI HNW Per Capital Group, così facendo potrebbero perdere le opportunità del mercato
29/03/2024 Redazione MondoAlternative

Il 78% degli investitori globali high net worth (HNW) detiene attualmente una quota relativamente elevata di liquidità, secondo un’indagine condotta da Capital Group. Lo studio rileva inoltre che quasi la metà degli investitori HNW (il 48%) considera le obbligazioni rischiose quanto le azioni. Tra i motivi di preoccupazione citati per i prossimi 12 mesi vi è il timore di una maggiore volatilità (60%), di un'inflazione più rapida (56%) e di un aumento dei tassi (41%).

È facile tenere ferma la liquidità, ma riteniamo che forse il più grande rischio di mercato oggi sia quello di detenerne in eccesso. I tassi di liquidità storicamente decadono rapidamente dopo il picco dei tassi delle Banche Centrali; quindi, per gli investitori con un patrimonio netto elevato avere troppa liquidità in portafoglio potrebbe ostacolare la generazione di ricchezza a lungo termine", ha commentato Alexandra Haggard, Head of Asset Class Services, Europe e Asia di Capital Group, che ha poi proseguito: “La storia ha dimostrato che il reddito fisso e le azioni hanno superato la liquidità dopo che la Fed ha terminato di aumentare i tassi. In un'ottica di lungo periodo, riteniamo che sia giunto il momento di abbandonare la liquidità".

Se da un lato la geopolitica è considerata un rischio importante, tanto che il 55% degli investitori è sempre più incerto su dove investire, dall'altro c'è ottimismo a lungo termine:

- il 63% degli intervistati prevede di investire di più in azioni nei prossimi 12 mesi e un terzo cita le buone valutazioni come motivo dell'aumento;

- gli investitori stanno pensando di aumentare l'allocazione alle obbligazioni (49%) entro un anno, con una preferenza per il reddito fisso di alta qualità;

- il 90% degli investitori HNW predilige i titoli di Stato, l'85% le obbligazioni high yield e l'84% le obbligazioni societarie investment grade;

- tra gli investitori HNW intervistati il 58% si aspetta che il reddito fisso e le azioni saranno meno rischiosi della liquidità, in quanto possono battere l’inflazione nei prossimi dieci anni.

"Nonostante l'incertezza macro, questo contesto presenta ancora opportunità per gli investitori di lungo termine che si concentrano sui fondamentali", ha sottolineato Scott Steele, Fixed Income Asset Class Lead, Europe e Asia di Capital Group. "Le obbligazioni svolgono un ruolo centrale in un portafoglio ben diversificato e il vasto mercato globale del reddito fisso presenta ampie fonti di rendimento, fattori di rischio e rendimenti. Il ritorno di rendimenti per il reddito fisso significa che gli investitori possono trarre vantaggio nell’investire la liquidità in obbligazioni di alta qualità con rendimenti interessanti per un potenziale rendimento futuro", ha concluso Steele.

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