HEDGE FUND: IN CALO I LANCI DI NUOVI FONDI NELL'ULTIMO TRIMESTRE 2023 Secondo i dati di HFR sono appena 85, portando il totale dell'intero anno a 438
02/04/2024 Redazione MondoAlternative
I lanci di nuovi hedge fund sono diminuiti e le liquidazioni sono rimaste stabili nell'ultimo trimestre del 2023, mentre i gestori si sono posizionati in vista del calo dell'inflazione e del miglioramento delle prospettive economiche, anche se il rischio geopolitico è salito a livelli storici. Lo sottolineano i dati del Market Microstructure Report di HFR, leader mondiale nell'indicizzazione, nell'analisi e nella ricerca dell'industria globale degli hedge fund. Secondo HFR, il numero stimato di lanci di nuovi fondi hedge nel quarto trimestre 2023 è sceso a 85, il più basso dal terzo trimestre 2022, pur alzando il totale stimato di fondi lanciati a 438 nell'intero 2023.
Anche il numero di liquidazioni di hedge fund è rimasto stabile nel quarto trimestre 2023, con un leggero aumento delle chiusure, stimate in 104, in modesto aumento rispetto alla stima del trimestre precedente (100). Nell'intero 2023, si stima che siano stati liquidati 415 fondi. Il numero dei lanci è stato trainato dai fondi Multistrategy, con un totale di 147 lanci di prodotti Relative value arbitrage per il 2023, oltre la metà dei nuovi fondi del quarto trimestre. 
L'HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) ha fatto segnare +8,1% nel 2023, seguito da +2,4% nei primi due mesi del 2024, con quattro mesi positivi consecutivi. L'indice HFRI Equity Hedge (Total) ha registrato +3% a febbraio. "La dispersione delle performance dell'HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) è aumentata nel 4° trimestre rispetto al precedente, in quanto il decile superiore dei costituenti dell'indice ha registrato un rendimento medio di +20,5% mentre il decile inferiore è calato in media del 9%, il che rappresenta una dispersione del decile superiore/inferiore del 29,5%, (21,1% nel 3° trimestre 2023). Per l'intero anno 2023, il decile superiore dei costituenti di FWC ha registrato un rendimento medio del 37,7%, mentre il decile inferiore è diminuito in media del 15,3%, con una dispersione del decile superiore/inferiore del 53%", scrive HFR in un comunicato.
Per HFR, le commissioni dei fondi hedge si sono attestate nel 2023 vicino ai minimi storici, anche se il trend a breve termine mostra un aumento verso alla fine dell'anno, in quanto i gestori si sono posizionati per la crescita e gli afflussi nel 2024. 
"I trend di positiva crescita e di performance degli hedge fund sono cambiati verso la fine del 2023, passando dall'elevata influenza di inflazione e tassi d'interesse al focus sulla crescita (sia del settore che del miglioramento dell'economia in generale), con maggiore enfasi e impatto sulla crescita multistrategy e sull'esposizione alle criptovalute e all'AI", ha dichiarato Kenneth J. Heinz, Presidente di HFR, che ha inoltre aggiunto: "Mentre i gestori affinano il proprio posizionamento e creano team per aumentare le competenze e le esposizioni in queste aree, i fondi si concentrano sempre di più anche sul rischio geopolitico, che comprende non solo i conflitti militari e la loro potenziale espansione o l'emergere di nuovi conflitti, ma anche le prossime elezioni, cambiamenti politici e impatti economici a valle delle supply chain, compresa la possibilità di inversioni inaspettate o dislocazioni imprevedibili. È probabile che gli istituti rimangano concentrati su queste opportunità e rischi, aumentando le loro esposizioni agli hedge fund che negli ultimi mesi hanno dimostrato la loro solidità e hanno incrementato il focus dei loro portafogli su queste aree tematiche".
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