In termini di performance i fondi single manager segnano nel corso del terzo trimestre un guadagno dell’1,45%, con il 75,6% dei prodotti che ha registrato un risultato positivo, portando a +4,45% il risultato da inizio anno. In rialzo anche il dato dei fondi dei fondi, i quali registrano una performance media del +0,88% (+4,78% da inizio 2024). Entrando nel dettaglio delle strategie, i prodotti focalizzati sugli Emerging markets sono i best performer del trimestre, con una crescita media del 5,12%, seguiti dai fondi Macro (+4,45%) e dai Multi asset (+2,59%). Solo 2 strategie su 13 hanno chiuso il trimestre con una performance negativa, con i prodotti Managed futures che hanno segnato il risultato più basso, pari a -3,24%. Da inizio anno sono sempre i prodotti Emerging markets a guidare la classifica delle perfomance, con un risultato del +7,88%, seguiti dai Long/short equity (+5,23%) e dai Credit long/short (+4,90%).

Durante il terzo trimestre del 2024, i fondi liquid alternative hanno subito deflussi pari a 2,4 miliardi di euro, portando a 11,1 miliardi il deflusso subito nei primi nove mesi dell’anno. Il patrimonio dell’industria si attesta a 176,6 miliardi di euro a fine settembre. L’analisi condotta dall’Ufficio Studi di MondoAlternative ha evidenziato che, nel corso del terzo trimestre, 6 strategie su 13 hanno segnato un dato di raccolta positivo. I maggiori afflussi sono stati segnati dalle categorie Fixed income (+1 miliardo di euro), Equity market neutral (+325 milioni di euro) ed Insurance linked securities (+232 milioni di euro). La categoria Fixed income guida anche la classifica della raccolta da inizio anno, con un dato pari a 3 miliardi di euro.

Entrando nel dettaglio dei patrimoni per strategia, i fondi single manager gestiscono 175,4 miliardi di euro (453 fondi) mentre i fondi di fondi amministrano 1,2 miliardi suddivisi in 15 prodotti. La strategia Long/short equity si conferma la più presente nel mercato, con asset pari a 30,2 miliardi di euro (equivalenti ad una market share del 17,2%). Seguono i prodotti Multi asset con asset pari a 27,9 miliardi di euro e una quota di mercato del 15,9%, e i Fixed income con 24 miliardi di euro e una quota del 13,7%. Quarta e quinta posizione, invece, per le strategie Multistrategy ed Equity market neutral, le quali detengono rispettivamente una market share dell’8,5% e del 7,9%.

Dei 468 fondi liquid alternative censiti nel database proprietario di MondoAlternative a fine settembre 2024, emerge che le boutique di hedge fund gestiscono il 17,6% degli asset dell’industria, mentre gli asset manager globali controllano l’82,4% degli asset totali. Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 46 e contano su 138 miliardi di euro in gestione, ovvero il 78,1% dell’intero segmento.

Infine, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 21 piattaforme che offrono 105 fondi con una massa gestita pari a 32,3 miliardi di euro alla fine di settembre 2024. Nel terzo trimestre le piattaforme hanno subito deflussi pari a 274,6 milioni di euro, portando a 2 miliardi l’outflow complessivo da inizio anno. Guardando al terzo trimestre, i prodotti Relative value offerti tramite piattaforme hanno raccolto 82,6 milioni di euro, seguiti dagli Equity market neutral (+64,7 milioni di euro) e dai Volatility trading (+18,9 milioni di euro). Il maggiore deflusso è segnato dai prodotti Credit long/short, i quali ottengono un net outflow di 173 milioni di euro.