In termini di performance, i fondi liquid alternative sono riusciti nel 2024 a partecipare all’ottimo andamento dei mercati finanziari, con un risultato complessivo del +4,50%. Tutte le strategie hanno chiuso l’anno con un risultato positivo e l’83,7% dei prodotti hanno performato positivamente. Il podio dei migliori rendimenti dell'anno appena concluso vede al primo posto i prodotti Credit long/short (+6,06%), seguiti dai Long/short equity (+5,72%) e dagli Emerging markets (+5,69%). I fondi multimanager registrano nel 2024 una crescita media del 5%.
A fine dicembre gli asset gestiti dai 451 fondi censiti nel database di MondoAlternative ammontano a 178,3 miliardi di euro, con i prodotti single manager che gestiscono 177,2 miliardi di euro e comprendono 438 fondi, mentre i fondi di fondi sono 13 e amministrano 1,1 miliardi di euro.
In termini di quote di mercato, in prima posizione si trova la strategia Long/short equity con il 17,3% del totale del mercato europeo calcolato sul patrimonio, seguita dai prodotti Multi asset al 15,5% e da quelli Fixed income, con una quota del 14,4%. Completano il gruppo di testa i fondi Multistrategy (8,4%), Equity market neutral (7,9%) e Macro (7%). Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 46 e contano su 138,7 miliardi di euro in gestione, ovvero il 77,8% dell’intero segmento.
Per quanto riguarda la raccolta, invece, il dato del 2024 rimane negativo, ma i deflussi dell’industria sono stati molto inferiori rispetto all’anno precedente (-10,3 miliardi rispetto ai -47 miliardi del 2023), con addirittura l’ultimo trimestre del 2024 chiuso in territorio positivo, con afflussi netti pari a 842 milioni. Nello specifico, i fondi Fixed income sono riusciti a segnare il maggior risultato di raccolta, segnando un net inflow pari a 4,5 miliardi di euro nel corso del 2024, seguiti dai Managed futures (+1,1 miliardi) e dagli Insurance linked securities (+1 miliardo). Invece, subiscono i maggiori deflussi nell’anno le strategie Macro (-4,4 miliardi di euro), Multistrategy (-4,1 miliardi) ed Event Driven (-2,7 miliardi). Raccolta negativa per i fondi di fondi liquid alternative, che nel 2024 hanno registrato deflussi per 186 milioni di euro.
Inoltre, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 22 piattaforme che offrono 106 fondi con una massa gestita pari a 34,1 miliardi di euro alla fine del 2024. Durante lo scorso anno le piattaforme hanno subito deflussi pari a 771,6 milioni di euro, nonostante alcune strategie abbiano registrato dei dati di raccolta positivi: Insurance linked securities (+486,5 milioni di euro), Long/short equity (+217,5 milioni), Relative value arbitrage (169,1 milioni) ed Equity market neutral (+117 milioni). Invece i prodotti con i più grandi deflussi sono stati i Macro (-652,9 milioni di euro), i Multistrategy (-651,4 milioni) e gli Event driven (-393,7 milioni).