BlackRock ha pubblicato una nuova ricerca sul ruolo dei big data e dell'intelligenza artificiale negli investimenti e su come questi possano contribuire a generare un alpha costante, in particolare in periodi di incertezza, volatilità e dispersione come quelli che i mercati hanno vissuto dall'inizio della pandemia.
“Riteniamo che le strategie sistematiche siano destinate a svolgere un ruolo sempre più importante nei portafogli, poiché sono ben posizionate per trarre vantaggio dall'era digitale e dall’enorme quantità di informazioni a disposizione dove la creazione e l'archiviazione dei dati sono aumentate di 100 volte negli ultimi 15 anni”, spiega BlackRock, che prosegue: “Se utilizzate correttamente, queste informazioni possono portare a decisioni di investimento più efficaci e potenzialmente a intercettare nuove fonti di alpha. Ad esempio, guardando alla categoria dell’azionario attivo, prevediamo che la quota di mercato delle strategie sistematiche aumenterà dall'11% nel 2024 al 15% nel 2030”.
BlackRock Systematic ha ottenuto performance costanti, con oltre il 90% delle sue strategie di investimento che hanno sovraperformato la media di quelle comparabili presenti sul mercato su base quinquennale. Questo hub ha registrato un 2024 record, con una raccolta di 17 miliardi di dollari, seguiti dai 23 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025 e raggiungendo 317 miliardi di dollari di asset in gestione.
“Grazie all’approccio su larga scala, le strategie sistematiche consentono di esplorare ampi universi d’investimento in modo efficiente per la costruzione di portafogli più diversificati, resilienti, orientati alla generazione di un alpha costante, e in grado anche rispondere a esigenze diverse come la generazione di reddito. I principi dell'investimento su larga scala con big data, tecnologia e intuizione umana sono ciò che distingue le strategie sistematiche”, sottolinea BlackRock, che poi evidenzia come un'applicazione specifica è quella delle strategie Market neutral: “Queste includono sia hedge fund che strategie alternative liquide che possono migliorare la diversificazione del portafoglio, offrendo flussi di rendimento meno correlati ai mercati tradizionali”.
Per trarre vantaggio dalla maggiore dispersione nel nuovo regime macroeconomico, il BlackRock Investment Institute (BII) ritiene che gli investitori qualificati potrebbero trarre vantaggio dall'aumento delle loro allocazioni (fino al 5% in alcuni casi) in hedge fund qualificati e strategie Market neutral. La ricerca del BlackRock Investment Institute mostra che le competenze di investimento sono ora maggiormente remunerate, mentre le esposizioni a fattori statici lo sono meno. Tale allocazione aggiuntiva potrebbe essere finanziata con obbligazioni governative e azioni dei mercati sviluppati e non necessariamente con la parte “alternativa” del portafoglio.
“Riteniamo che la liquidità, la tolleranza al rischio e il budget debbano essere i fattori più importanti da considerare nel determinare le allocazioni”, segnala la società di gestione.
La ricerca Alpha Re-imagined ha rilevato che il modello di intelligenza artificiale proprietario di BlackRock Systematic ha raggiunto un'accuratezza del 61,3% nella previsione dei rendimenti azionari 40 giorni dopo la pubblicazione dei risultati, superando i principali modelli linguistici di grandi dimensioni come GPT-4 e i suoi successori, che hanno registrato risultati compresi tra il 49,7% e il 54,9%.
“BlackRock Systematic è costantemente impegnata nell'innovazione con l'obiettivo di fornire un alpha costante in tutte le asset class attraverso un processo scalabile e ripetibile, sfruttando i più recenti progressi nel campo dei dati e della tecnologia, combinati con decenni di esperienza nella ricerca e creatività”, ha sottolineato Raffaele Savi, responsabile globale di BlackRock Systematic.
Da quarant'anni BlackRock Systematic punta sull'innovazione per mantenere un vantaggio informativo. Far parte di BlackRock è un vantaggio strutturale per il team Systematic della società, poiché consente l'accesso a set di dati unici. BlackRock Systematic analizza quotidianamente 15.000 titoli azionari globali e 3.000 emittenti di credito, oltre a decine di migliaia di input aggiuntivi. “L'analisi e la comprensione di questi dati sono essenziali per investire su larga scala. Ciò è reso possibile dall'utilizzo di fonti di informazione all'avanguardia, spesso proprietarie, durante tutto il processo di investimento”, evidenzia BlackRock, che poi conclude: “Tale tecnologia ha reso l'elaborazione notevolmente più efficiente, riducendo il tempo necessario per condurre una simulazione azionaria globale quinquennale a soli 1,8 secondi, dalle tre ore richieste un decennio fa. Il risultato evidenzia la capacità di BlackRock Systematic di analizzare grandi set di dati sfruttando l'intelligenza artificiale per previsioni precise, fornendo segnali più forti e, in ultima analisi, determinando la generazione di alpha”.