Il capitale totale degli hedge fund mondiali ha raggiunto un livello record nel secondo trimestre del 2025, grazie alla capacità degli hedge fund di gestire la forte volatilità che ha caratterizzato l'inizio del secondo trimestre dell'anno, con un contesto di rischio in rapida evoluzione fino alla fine del trimestre, con l'approvazione della legge di bilancio Usa, il miglioramento delle prospettive economiche, i progressi in materia di commercio e dazi e la moderazione dei rischi geopolitici. Lo evidenzia HFR, leader mondiale nell'indicizzazione, nell'analisi e nella ricerca nel settore degli hedge fund, secondo cui il capitale gestito dagli hedge fund ha raggiunto il settimo record trimestrale consecutivo, toccando circa i 4,74 trilioni di dollari, con un aumento di 212,7 miliardi rispetto al trimestre precedente.

In particolare, gli investitori hanno allocato circa 24,8 miliardi di dollari in hedge fund nel secondo trimestre del 2025, il più alto afflusso trimestrale dal Q2 2014, portando gli afflussi del primo semestre 2025 a circa 37,3 miliardi di dollari, il miglior risultato dal 2015.

Gli hedge fund, secondo i dati di HFR, hanno registrato una performance positiva nel secondo trimestre 2025, con l'HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) in crescita del +4,3%, trainato dall'HFRI Equity Hedge (Total) Index (+7,6%) e dall'HFRI Event-Driven (Total) Index, (+5,3%). Nella prima metà del 2025, l'indice HFRI FWC ha guadagnato il +3,9%, guidato dall'HFRI Macro: Discretionary Thematic Index, che è salito dell'8,6% nonostante un contesto macroeconomico difficile, mentre l'HFRI Emerging Markets: Latin America Index ha guidato gli indici regionali nel primo semestre del 2025, con un balzo del +13,9%.

Proseguendo, HFR evidenzia che il capitale gestito dalle strategie Equity Hedge (EH) è cresciuto di circa 90 miliardi di dollari nel secondo trimestre del 2025, con un afflusso netto pari a 5,1 miliardi di dollari, portando il capitale totale EH a circa 1,4 trilioni di dollari. Le strategie Event-Driven (ED), invece, hanno visto il capitale totale aumentare di circa 81,2 miliardi di dollari nel Q2, con afflussi netti per 4,7 miliardi di dollari, portando il capitale totale ED a circa 1,34 trilioni. 

Invece, il capitale investito in strategie di Relative Value Arbitrage (RVA) è aumentato di circa 36,5 miliardi di dollari nel secondo trimestre, con un afflusso netto pari a 7,7 miliardi di dollari, portando il capitale totale RVA a circa 1,28 trilioni di dollari, mentre il patrimonio gestito dalle strategie Macro non correlate è cresciuto di circa 5,3 miliardi di dollari, con un afflusso netto stimato in 7,2 miliardi di dollari, portando il capitale Macro a circa 725,5 miliardi di dollari. 

"Gli afflussi degli investitori nel secondo trimestre 2025 si sono concentrati nelle società più grandi, poiché i gestori con più di 5 miliardi di dollari hanno registrato afflussi stimati pari a 22,9 miliardi, mentre le società di medie dimensioni, che gestiscono tra 1 e 5 miliardi, hanno registrato afflussi stimati pari a 1,77 miliardi nel trimestre e le società che gestiscono meno di 1 miliardo hanno registrato afflussi netti stimati pari a 0,15 miliardi. Nel primo semestre del 2025, le società più grandi hanno registrato afflussi stimati pari a 29,9 miliardi, le società di medie dimensioni a 3,2 miliardi e le società più piccole a 4,2 miliardi", scrive ancora HFR in una nota.

“Spinta dalle ottime performance ottenute dopo la volatilità storica all'inizio del Q2, l'industria hedge ha registrato la crescita più robusta degli ultimi 10 anni, con gli investitori che hanno allocato quasi 25 miliardi di dollari di capitale in un settore che ha appena raggiunto il suo settimo record trimestrale consecutivo in termini di Aum”, ha dichiarato Kenneth J. Heinz, Presidente di HFR, che ha inoltre aggiunto: "La crescita sia degli asset che delle performance è stata diffusa in quasi tutte le strategie, sottostrategie e settori trasversali di esposizione, poiché i gestori hanno dimostrato flessibilità tattica adattando le loro esposizioni al dinamico contesto attuale, caratterizzato dal continuo adeguamento alle tendenze politiche e all'impatto che esse continuano ad avere sul commercio internazionale, sulle supply chain, sugli investimenti in infrastrutture tecnologiche, sui mercati di energia/materie prime e sulla politica monetaria, comprese le aspettative di inflazione e di tassi di interesse. Come abbiamo visto nel secondo trimestre e nella prima metà del 2025, le istituzioni continueranno probabilmente ad aumentare le allocazioni in fondi che hanno dimostrato la capacità della propria strategia di generare rendimenti elevati e non correlati attraverso i turbolenti e dirompenti cicli di mercato della prima metà del 2025".