In termini di performance, i fondi liquid alternative sono riusciti nel 2025 a partecipare all’ottimo andamento dei mercati finanziari, con un risultato complessivo del 5,76% (Equal Weighted Index). Tutte le strategie hanno chiuso l’anno con un risultato positivo e l’86% dei prodotti ha performato positivamente. Il podio dei migliori rendimenti dell’anno appena concluso vede al primo posto i prodotti Emerging Markets (+10,14%), seguiti dai Long/short Equity (+7,92%) e dai Macro (+7,79%). I fondi multimanager registrano nel 2025 una crescita media del 4,78%.

A fine dicembre gli asset gestiti dai 434 fondi censiti nel database di MondoAlternative ammontano a 211,1 miliardi di euro, con i prodotti single manager che gestiscono 209,7 miliardi di euro e comprendono 423 fondi, mentre i fondi di fondi sono 11 e amministrano 1,4 miliardi di euro. 

In termini di quote di mercato, in prima posizione si trova la strategia Fixed Income con il 17,8% del totale del mercato europeo calcolato sul patrimonio, seguita dai prodotti Long/short Equity al 17% e dai Multi Asset con una quota del 12,8%. Completano il gruppo di testa i fondi Equity Market Neutral (10,2%), Multistrategy (8,8%) e Insurance Linked Securities (6,9%). Le società di gestione con più di 1 miliardo di euro in liquid alternative sono in totale 51 e contano su 172,3 miliardi in gestione, ovvero l’81,6% dell’intero segmento.

Per quanto riguarda la raccolta, invece, dopo i segnali di ripresa intravisti nell’ultimo trimestre del 2024, nel 2025 i flussi dell’industria tornano stabilmente positivi con un risultato netto di 14,4 miliardi di euro, invertendo il trend dei tre anni precedenti. Nello specifico, i fondi Fixed Income sono riusciti a ottenere il maggior risultato di raccolta, registrando un net inflow positivo pari a 10,8 miliardi di euro nel corso del 2025, seguiti dagli Equity Market Neutral (+4,7 miliardi) e dai Long/short Equity (+1,7 miliardi). Invece, subiscono i maggiori deflussi nell’anno le strategie Multi asset (-2,4 miliardi), Managed Futures (-1,5 miliardi) e Macro (-1 miliardo). Raccolta positiva anche per i fondi di fondi liquid alternative, che nel 2025 hanno registrato afflussi pari a 198 milioni di euro.

Inoltre, all’interno dell’industria liquid alternative sono presenti 20 piattaforme che offrono 101 fondi con una massa gestita pari a 28 miliardi di euro a fine 2025. Durante lo scorso anno le piattaforme hanno registrato deflussi pari a 1,1 miliardi di euro, nonostante alcune strategie abbiano registrato dei dati di raccolta positivi: Multistrategy (+716,3 milioni), Credit Long/short (+129,5 milioni), Relative Value Arbitrage (+41,2 milioni) e Fixed Income (+39,6 milioni). Al contrario, i prodotti con i deflussi più consistenti sono stati gli Event Driven (-624,2 milioni), i Managed Futures (-603,8 milioni) e gli Equity Market Neutral (-396 milioni). 

Per visualizzare il report, cliccare su: