Gli hedge fund sui mercati emergenti hanno registrato forti ribassi nelle prime due settimane di marzo, mentre i prezzi del petrolio sono saliti di oltre il 40%, spinti dalla rapida escalation del conflitto militare in Iran. Lo evidenzia HFR, leader mondiale consolidato nell'indicizzazione, nell'analisi e nella ricerca sul settore globale degli hedge fund con la pubblicazione dell'HFR Asian Hedge Fund Industry Report e dell'HFR Emerging Markets Hedge Fund Industry Report, secondo cui la volatilità sui mercati è aumentata con cali significativi dei titoli azionari dei mercati emergenti a livello regionale, mentre l’indice HFRX Emerging Markets ha perso il 5,7% da inizio mese al 16 marzo. Prima del calo di marzo, l'indice complessivo HFRI Emerging Markets (Total) aveva guadagnato il 5,6% nei primi due mesi del 2026.
L'HFRI Emerging Markets (Total) Index, che copre tutte le regioni dei mercati emergenti, ha registrato un balzo del +18,35% nel 2025, il più elevato rendimento annuale dal 2017, trainando l'HFRI Fund Weighted Composite Index® (FWC), composto da hedge fund di tutto il mondo che investono sia nei mercati emergenti che in quelli sviluppati. L'HFRI FWC Index è cresciuto del 12,4% nel 2025, con una performance strategica guidata dall'HFRI Equity Hedge (Total) Index, che ha registrato un'impennata del +16,9% nel 2025.
Prima del calo di marzo, HFR precisa che l'HFRI MENA Index aveva guadagnato l'8,3% nei primi due mesi del 2026, dopo essere salito del 25% nel 2025; l'HFRI EM: China Index ha fatto segnare +5% da inizio 2026 fino a febbraio, dopo aver registrato un aumento del 18,7% nel 2025, mentre l'HFRI Latin America Index ha contabilizzato +6,6% nei primi due mesi del 2026, dopo un rendimento del +15,9% nel 2025. L'HFRI Japan Index, invece, ha ottenuto una performance di +10% da inizio 2026 a febbraio, dopo aver guadagnato il 19,2% nel 2025.
"Gli hedge fund asiatici ed emergenti con elevata esposizione alle criptovalute nelle regioni emergenti, tra cui Corea, Russia, Cina e Medio Oriente, hanno superato la forte correzione e la volatilità, che è proseguita nel primo trimestre del 2026. Il volatile HFR Cryptocurrency Index ha registrato un calo del 12,4% da inizio anno a febbraio, dopo aver guadagnato il 13,4% in un 2025 caratterizzato dalla volatilità. Come annunciato in precedenza, HFR ha lanciato un sistema di classificazione delle strategie ampliato per gli hedge fund e i prodotti di investimento alternativi focalizzati sul settore delle criptovalute e della blockchain, con l'introduzione di 11 sottostrategie innovative, sofisticate e specializzate all'inizio di quest'anno", scrive HFR.
Il capitale totale investito negli hedge fund sui mercati emergenti è aumentato fino a raggiungere un livello quasi record all'inizio del 2026, con Aum stimati per 276 miliardi di dollari, mentre il capitale totale stimato investito negli hedge fund asiatici è aumentato fino a raggiungere il secondo miglior risultato consecutivo, iniziando il 2026 con Aum stimati per 144,6 miliardi di dollari.
“La volatilità dei mercati globali ha registrato un picco storico con l'impennata dei prezzi del petrolio a marzo e la rapida escalation del conflitto militare in Iran, con gli hedge fund dei mercati emergenti in forte calo a metà marzo, che hanno eroso i solidi rendimenti registrati a inizio 2026 e la performance storica del 2025. A causa di questa volatilità, quasi tutti gli asset vengono scambiati in base all'ultimo prezzo del petrolio, il che significa che, in questo momento, siamo tutti trader di petrolio”, ha dichiarato Kenneth J. Heinz, Presidente di HFR.