Ad aprile gli hedge fund hanno registrato una crescita storica delle performance, recuperando il forte calo di marzo: l'HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) ha infatti fatto segnare il rialzo più consistente dal novembre 2020 e il secondo più elevato dal maggio 2009 con una performance di +4,8%, trainata dai fondi Equity Hedge e sui mercati emergenti, come riportato da HFR®, leader mondiale consolidato nell'indicizzazione, nell'analisi e nella ricerca nel settore globale degli hedge fund.
I fondi Equity Hedge (EH), che investono in posizioni lunghe e corte attraverso sottostrategie specializzate, in particolare, hanno trainato la performance del settore, con l'HFRI Equity Hedge (Total) Index che ha registrato +7,3%, il miglior risultato da novembre 2020 e il quarto migliore dall’istituzione dell’indice (gennaio 1990). L'HFRI Emerging Markets Index è salito del 5,7%, il maggior rialzo dall’aprile 2020.
Anche le strategie Event Driven (ED) hanno registrato un'impennata ad aprile, grazie alle aspettative di un contesto favorevole per M&A e Ipo nel 2026. L'HFRI Event-Driven (Total) Index ha fatto segnare +5,2% ad aprile, il secondo miglior risultato nella storia dell'indice, superato solo da quello di novembre 2020 (+7%).
Affrontando l'estrema volatilità e le brusche inversioni di tendenza dei prezzi del petrolio, l'HFRI Macro (Total) Index ha invece guadagnato l'1,8% ad aprile, così come le strategie basate sul reddito fisso e sensibili ai tassi di interesse, grazie alla maggior chiarezza sulla leadership della Fed e alla stabilizzazione dei tassi di interesse; l'HFRI Relative Value (Total) Index ha ottenuto anch'esso +1,8%.
La dispersione delle performance degli hedge fund si è nuovamente ampliata ad aprile: il decile superiore dei componenti dell'indice HFRI FWC ha registrato un aumento medio del +18,4%, mentre il decile inferiore dei componenti ha registrato un calo medio del -4,1%, con una dispersione tra il decile superiore e quello inferiore pari al 22,5% nel mese. A titolo di confronto, la dispersione delle performance tra il decile superiore e quello inferiore a marzo era stata del 19,1%. Negli ultimi 12 mesi terminati ad aprile 2026, il decile superiore dei componenti dell'indice FWC ha guadagnato il +90,6%, mentre il decile inferiore ha registrato un calo del -6,6%, con una dispersione tra il massimo e il minimo del 97,2%. Circa l'85% degli hedge fund ha ottenuto una performance positiva nel quarto mese del 2026.
“Gli hedge fund hanno registrato rendimenti storici ad aprile, alimentati dall'attenuarsi dei timori geopolitici, dalla ripresa del momentum del settore tecnologico e dell'intelligenza artificiale, dalla chiarezza della leadership della Fed e dall'ottimismo riguardo a un ciclo record di IPO. Il forte rimbalzo ha segnato una drastica inversione di tendenza rispetto al sentiment di avversione al rischio di marzo, sebbene i gestori rimangano posizionati in modo tattico tra le aspettative di nuove turbolenze di mercato e volatilità”, ha dichiarato Kenneth J. Heinz, Presidente di HFR.