BNP Paribas Asset Management Alts (BNPP AM Alts), il più grande gestore di asset alternativi in Europa e leader mondiale con circa 300 miliardi di euro di patrimonio in gestione, ha raccolto circa 3 miliardi di impegni per un nuovo fondo dedicato all'enhanced commercial real estate (CRE) e per co-investimenti attraverso veicoli separati. I commitment, secondo quanto precisa BNPP AM, sono stati forniti da clienti in Europa, APAC e nelle Americhe.
"Il mercato europeo del debito immobiliare commerciale (CRE) è ben posizionato per offrire rendimenti interessanti agli investitori disciplinati. Il continuo ridimensionamento delle banche nei prestiti immobiliari europei, guidato da requisiti di capitale e di liquidità più rigorosi, ha aumentato la domanda di fonti di finanziamento alternative, in particolare per i progetti di sviluppo e ristrutturazione. Inoltre, la pandemia di Covid19 ha accelerato la polarizzazione nella performance degli asset reali a favore di edifici di classe A altamente sostenibili. Ciò ha aumentato i requisiti di spesa per investitori e asset owner che cercano di mitigare il rischio di obsolescenza, sostenendo ulteriormente la domanda di soluzioni di prestito alternative", sottolinea BNPP AM.
Per conto della strategia paneuropea Enhanced CRE Debt, BNPP AM Alts cercherà di costruire un portafoglio di prestiti di importo compreso tra 50 e 500 milioni di euro, garantiti da asset di qualità istituzionale e in posizioni strategiche. L’obiettivo principale della strategia sarà l’erogazione di prestiti senior a livelli di leva finanziaria superiori a quelli tipicamente offerti dalle banche, insieme a finanziamenti per progetti di costruzione, riqualificazione e transizione. La strategia potrà inoltre investire in modo selettivo in debito junior, laddove il profilo di rischio/rendimento sia interessante.
Sebbene gli investimenti saranno selezionati in base alle opportunità di volta in volta presenti, BNPP AM precisa che l’esposizione geografica maggiore dovrebbe riguardare Regno Unito, Germania e Francia, con allocazioni aggiuntive nell’Europa meridionale, nel Benelux e nei Paesi nordici. La diversificazione settoriale è prevista principalmente nei settori industriale e logistico, residenziale e alternativo, nonché in quelli degli uffici, del commercio al dettaglio e alberghiero.
"È già stato impiegata una quota significativa del capitale e vi è un flusso costante di ulteriori opportunità, grazie alla rete leader di mercato della società, composta da un team locale e stabile di esperti immobiliari in tutta Europa, e alla sua esperienza ventennale nel fundraising e negli investimenti nel debito immobiliare commerciale europeo. Durante tale periodo, BNPP AM Alts ha investito oltre 34 miliardi di euro in quest'asset class, con un approccio disciplinato all’impiego sostenuto da tendenze favorevoli in tutti i cicli", prosegue BNPP AM.
Timothée Rauly, Global Co-Head of Real Estate di BNP Paribas Asset Management Alts, ha commentato: “Negli ultimi due decenni, la piattaforma paneuropea di debito immobiliare commerciale (CRE Debt) di BNPP AM Alts ha costantemente generato forti rendimenti in tutti i cicli per i clienti. Poiché il debito immobiliare è diventato una componente chiave delle strategie di debito degli assicuratori e, più in generale, una componente chiave dei portafogli di asset based finance, riteniamo che il nostro veicolo dedicato Enhanced CRE Debt sia posizionato in un segmento che continuerà a rappresentare un investimento interessante, anche nell’attuale situazione geopolitica. Il successo del programma di fundraising dimostra che gli investitori condividono la stessa convinzione e testimonia la fiducia dei clienti nell’esperienza del nostro team nell’origination e nella gestione dei prestiti”.
“Dopo aver ottenuto un volume significativo di nuovi impegni nel settore del debito immobiliare commerciale (CRE) attraverso una serie di veicoli, il nostro obiettivo ora è quello di impiegare questo capitale in modo altamente disciplinato e selettivo, come richiede la polarizzazione del mercato. In questo contesto, la presenza di team locali e una comprovata competenza nello sviluppo sono apprezzate sia dai mutuatari che dagli investitori. Sfruttando la nostra rete paneuropea di esperti e la nostra strategia di origination basata sulla ricerca, che garantisce che i prestiti siano garantiti da asset di qualità istituzionale in una varietà di classi di asset ad alta crescita, siamo fiduciosi nella nostra capacità di continuare a fornire risultati in linea con gli obiettivi dei nostri clienti", ha invece aggiunto Antonio de Laurentiis, Global Head of Real Asset Finance di BNP Paribas Asset Management Alts.