Pictet Asset Management (Pictet AM) rafforza ulteriormente la sua Sicav Multi Solutions con il lancio del fondo Multi Solutions Pictet Smart Income Strategy, una strategia obbligazionaria in euro pensata per rispondere alle esigenze del risparmiatore italiano, coniugando stabilità, ricerca di reddito e un approccio più evoluto rispetto alle gestioni tradizionali.
Il fondo Pictet Smart Income Strategy si articola su tre componenti principali. La base è composta per l’80% da BTP a media scadenza (5 anni), che offrono visibilità sui flussi cedolari futuri e benefici fiscali e successori propri dei titoli di Stato. Una quota del 20% è allocata in liquidità in euro (EUR Cash) e funge da cuscinetto stabile, capace di garantire la flessibilità necessaria per una gestione dinamica del portafoglio. A queste due componenti si affianca un’esposizione sintetica al credito europeo ad alto rendimento, ottenuta in modo efficiente e liquido attraverso l’indice iTraxx Crossover (indice liquido, equiponderato e trasparente di CDS su un paniere selezionato di società europee high yield), che rappresenta la principale fonte di reddito aggiuntivo della strategia.
È proprio su questa componente che si concentra l’elemento di innovazione del fondo. “Il meccanismo smart, già ampiamente utilizzato nella gamma Multi Solutions di Pictet AM, consente infatti di adattare nel tempo l’esposizione alle opportunità del credito in funzione delle condizioni di mercato. In presenza di spread più elevati, che rendono quindi i ritorni (premi) più interessanti, l’esposizione viene progressivamente aumentata; viceversa, nelle fasi di spread calanti, l’esposizione viene ridotta perché il rischio non è più adeguatamente remunerato”, spiega la società in una nota. In concreto, ogni volta che gli spread del credito ad alto rendimento europeo si muovono di 30 punti base sia al rialzo che al ribasso, l’esposizione del fondo all’indice si aggiusta di un 3% in più o in meno. Questo approccio introduce disciplina nel processo di investimento e permette di incanalare la variabilità dei mercati all’interno di una gestione strutturata del rischio.
“In un contesto in cui le fonti di reddito tradizionali sono diventate meno prevedibili e i portafogli degli investitori italiani risultano spesso concentrati su singole esposizioni, Pictet Smart Income Strategy nasce con l’obiettivo di offrire una soluzione obbligazionaria innovativa, capace di combinare la stabilità tipica dei titoli di Stato italiani con fonti di rendimento complementari e decorrelate dall’andamento dei tassi d’interesse. Con il suo approccio flessibile e disciplinato, la strategia si inserisce nel percorso di sviluppo di soluzioni concepite in Italia e pensate per il cliente italiano, al fine di costruire portafogli più efficienti, diversificati e resilienti nel tempo”, ha commentato Paolo Paschetta, Equity Partner e Country Head Italia di Pictet Asset Management.
La gestione del comparto è affidata a Kyle Kloc e Frédéric Salmon, Co-head of Investment Grade and High Yield del team Developed Markets Credit di Pictet AM. Multi Solutions Pictet Smart Income Strategy è un fondo di diritto lussemburghese conforme alla normativa OICVM autorizzato alla distribuzione in Italia. A partire dal 1° luglio sono disponibili la tradizionale classe R per gli investitori retail e la classe R ds a distribuzione semestrale.