A luglio i mercati finanziari globali hanno mostrato un andamento più incerto, risentendo di un nuovo inasprimento del quadro geopolitico e della persistente incertezza sulle prossime mosse delle Banche Centrali. Il mese è stato caratterizzato dal riaccendersi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran, che hanno spinto al rialzo le quotazioni petrolifere, e da un movimento di vendite diffuse sul comparto dei semiconduttori, fattori che hanno pesato sul comparto azionario alimentando al contempo la cautela degli investitori in vista delle prossime decisioni sui tassi. Entrando nello specifico del mese di luglio, l’S&P 500 ha registrato un leggero calo pari all’0,13%, mentre l’MSCI World Total Return ha perso lo 0,17%. In Europa, l’EuroStoxx Total Market Net Return ha chiuso il mese con una performance negativa dello 0,23%. Sul fronte del reddito fisso, il mese di luglio è stato fortemente negativo, con il Bloomberg Euro Treasury Bond Total Return Index che registra un -2,96% e il Bloomberg Euro Corporate Bond Total Return Index un -2,56%.

A luglio i fondi liquid alternative hanno realizzato una performance negativa dello 0,33%, portando il risultato da inizio anno a +2,06%.

I fondi Risk premia sono i best performer del mese con un +3,86% (risultato che porta la performance da inizio 2026 a +10,28%). Al primo posto, tra i prodotti autorizzati alla distribuzione in Italia, troviamo AQR Style Premia UCITS Fund Class B, in crescita dell'8,67% nel mese, seguito da BNY Mellon Dynamic Factor Premia V10 Fund Class W a +7,03% e da Man Alternative Style Risk Premia Class I H a +5,53%. Lo stesso AQR Style Premia UCITS Fund Class B si conferma anche al primo posto della classifica da inizio anno con un +20,48%.

In seconda posizione si attestano i fondi con strategia Equity market neutral, che con un +0,74% a luglio, si portano a -0,36% da inizio anno. Nella classifica mensile primeggia Fidelity Active Strategy - Global Contrarian Long/Short Fund Class I PF con un rendimento del +25,69%, seguito da Ailis Global Equity Market Neutral Class I a +6,18% e da Zest North America Pairs Relative Class R a +5,97%. Fidelity Active Strategy - Global Contrarian Long/Short Fund Class I PF guida anche la classifica da inizio anno con una performance del +13,84%.

Terza posizione per i fondi Macro che, con un +0,67% nel mese, portano il rendimento da inizio anno a +1,32%. Al primo posto troviamo H2O Multistrategies FCP Class RC con un +12,08%, seguito da H2O Vivace FCP Class RC a +11,69% e da H2O Multibonds FCP Class I a +7,33%. Da inizio anno il primato vede Priviledge - Graham Quant Macro Class MA con un rendimento del +9,21%. 

Quarto posto per i fondi con strategia Volatility trading che, con un +0,34% nel mese, si portano a +2,90% da inizio anno. Al primo posto troviamo Fulcrum Equity Dispersion Fund Class I con un +2,62%, seguito da Allianz Global Investors Fund - Allianz Volatility Strategy Fund Class IT a +0,21 e da MontLake Volatility Arbitrage UCITS Fund Class EHI a +0,18%. Fulcrum Equity Dispersion Fund Class I guida anche la classifica da inizio anno con un +18,05%.

Infine, i fondi di fondi liquid alternative realizzano a luglio una performance negativa dello 0,78%, per un totale da inizio anno a +1,24%. Il podio mensile vede in testa FAM Alternative Conviction Class L (+0,87%), seguito da New Capital All Weather UCITS Fund Class I  (+0,83%) e da LMdG Flex Patrimoine Class R (-0,09%). Il fondo New Capital All Weather UCITS Fund Class I risulta il migliore da inizio anno con un +2,28%.

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