Aegon Asset Management ha ampliato la gamma con il nuovo Aegon Financial Credit Opportunities Fund: una nuova strategia volta a fornire una fonte di reddito stabile con un potenziale di crescita del capitale, investendo in strumenti di capitale emessi da banche e istituzioni finanziarie globali.

Il fondo sarà affidato al gestore Alex Pelteshki e al responsabile del reddito fisso britannico Iain Buckle, coadiuvati da quattro analisti del credito dedicati. Investirà in un portafoglio concentrato composto da circa 40/100 titoli e dovrebbe presentare una sensibilità relativamente ridotta al rischio di tasso di interesse. Almeno il 65% del portafoglio sarà investito in obbligazioni Contingent Convertible (CoCo). 

Gli strumenti di capitale presenti nel portafoglio comprendono strumenti di debito subordinato emessi da istituzioni finanziarie a livello globale. “Sebbene si tratti di asset relativamente complessi, questi titoli sono in genere emessi da istituzioni consolidate e di grandi dimensioni, che vantano solidi rating investment grade a livello di emittente”, precisa l’asset manager, che spiega anche come il team adotterà una strategia di investimento proprietaria che pone l’accento su una visione differenziata dell’asset class, concentrandosi sull’individuazione di opportunità trascurate che offrono un potenziale di rendimento asimmetrico.

Sebbene gli strumenti di capitale rappresentino spesso una quota minore all’interno dei fondi obbligazionari tradizionali, il team ritiene che meritino una strategia dedicata per i seguenti motivi:

1) l’elevata qualità degli emittenti, che sono soggetti a regolamentazione e controllo costanti;

2) il loro potenziale di contribuire al reddito e al rendimento complessivo;

3) le loro caratteristiche distintive rispetto alle altre asset class;

4) il loro status di asset class indipendente che offre diversificazione, in particolare rispetto al credito corporate;

5) la loro sensibilità relativamente ridotta alle variazioni dei tassi di interesse.

“Facendo leva sulle nostre competenze e sulla nostra offerta nell’ambito del reddito fisso, lo sviluppo di una strategia dedicata, volta a offrire agli investitori un’esposizione mirata al credito finanziario (un segmento del mercato in rapida evoluzione e di crescente rilevanza) ha rappresentato il naturale passo successivo”, ha affermato Buckle, mentre Pelteshki ha aggiunto: “Grazie a un profilo di rischio e un potenziale di reddito differenziati, gli strumenti di capitale possono rappresentare un’opportunità particolarmente interessante, soprattutto per gli investitori alla ricerca di reddito, indipendentemente dal contesto di mercato”.