Sycomore Asset Management, parte di Generali Investments, sta lanciando Sycomore European Strategic Sovereignty, un fondo azionario europeo gestito secondo un approccio ad alta convinzione che investe in società quotate in settori cruciali per la resilienza economica, la competitività e l'autonomia strategica dell'Europa.

Classificato come Articolo 8 secondo la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) dell’UE, il fondo investe prevalentemente in società quotate dell’Europa continentale, indipendentemente dalla loro capitalizzazione, ponendo particolare attenzione a Francia, Italia e Germania.

“In uno scenario segnato da crescenti tensioni geopolitiche, dalla riconfigurazione delle catene del valore globali, da nuove esigenze di reindustrializzazione e dalla volontà dell’Europa di rafforzare la propria autonomia nei settori energetico e tecnologico, la sovranità è diventata un tema d’investimento di natura strutturale”, sottolinea la società di gestione in una nota, che aggiunge: “Il Rapporto Draghi ha sottolineato come competitività, transizione energetica e autonomia strategica siano oggi sfide strettamente interconnesse, che richiedono un approccio coordinato e integrato”.

Per Sycomore AM, competitività, decarbonizzazione e autonomia strategica costituiscono i tre pilastri di una sovranità sostenibile, intesa come la capacità dell’Europa di ridurre le proprie dipendenze critiche, rafforzare la resilienza del proprio tessuto economico e industriale e sostenere una crescita costante nel tempo.

La strategia di investimento del fondo si basa su quattro principali tematiche:

- Trasformazione digitale e innovazione tecnologica, inclusi semiconduttori, intelligenza artificiale, infrastrutture cloud, data center e cybersecurity;

- Indipendenza energetica e infrastrutture critiche, compresi la transizione energetica, la sicurezza degli approvvigionamenti e gli investimenti nelle infrastrutture essenziali;

- Materie prime critiche e filiere industriali strategiche, comprese le tecnologie, i componenti e le competenze specialistiche necessarie per rafforzare la base industriale europea;

- Sicurezza, sostenuta dall'aumento dei bilanci nazionali europei e dai programmi volti a rafforzare le capacità strategiche, comprese quelle nel settore spaziale.

La nuova strategia valorizza la pluriennale competenza di Sycomore AM nella selezione di società europee a piccola e media capitalizzazione attraverso un approccio d’investimento ad alta convinzione. Oltre il 50% del portafoglio sarà destinato ad aziende con una capitalizzazione di mercato inferiore a 20 miliardi di euro.

Il fondo è gestito da Hugo Mas e Alban Préaubert, specialisti del segmento azionario europeo a piccola e media capitalizzazione. I gestori possono inoltre contare sul supporto dell’intera piattaforma d’investimento di Sycomore AM, che include analisti della sostenibilità con competenze specifiche sui temi ESG più rilevanti, tra cui i diritti umani e la governance societaria.

Sycomore AM considera la sicurezza una condizione imprescindibile per uno sviluppo sostenibile e ha sviluppato un quadro di analisi specifico per la valutazione degli investimenti nella sicurezza nell’ambito del proprio processo di investimento responsabile. Il fondo applica le politiche di esclusione della società di gestione e utilizza il modello proprietario SPICE per valutare la creazione di valore sostenibile per tutti gli stakeholder.

Le società attive nella sicurezza sono valutate sulla base di criteri rigorosi che riguardano il rispetto dei diritti umani, la governance, la tracciabilità delle vendite e la gestione delle controversie. Il fondo applica inoltre la politica di esclusione della società di gestione relativa alle armi controverse. Qualora l’analisi evidenzi carenze nella gestione dei rischi rilevanti, il team di investimento avvierà un dialogo mirato con la società interessata al fine di promuovere migliori pratiche e un rafforzamento dei presidi di controllo.

“Sovranità e sostenibilità sono state a lungo considerate due priorità distinte. Le crisi degli ultimi anni hanno però evidenziato i limiti di questa separazione. Un’economia sostenibile necessita di approvvigionamenti energetici affidabili, infrastrutture resilienti, tecnologie strategiche e competenze adeguate. A nostro avviso, la sovranità sostenibile significa ridurre le dipendenze strategiche, preservando al contempo la capacità dell’Europa di competere e di agire nel lungo periodo. La strategia investe in società attive in questi ambiti, con l’obiettivo di creare valore costante per gli investitori”, ha dichiarato Denis Panel, Amministratore Delegato di Sycomore AM, mentre Pierre-Alexis Dumont, Chief Investment Officer (CIO) di Sycomore AM, ha aggiunto: “Riteniamo che la sovranità europea rappresenterà uno dei principali temi d’investimento dei prossimi decenni. Il perseguimento di questo obiettivo richiederà ingenti capitali lungo le filiere strategiche. Le opportunità non riguardano soltanto le grandi società, ma anche numerose piccole e medie imprese meno visibili, che svolgono un ruolo essenziale nel rafforzare la resilienza economica e l’autonomia strategica dell’Europa. Il nostro compito è individuare quelle che presentano le migliori prospettive di investimento nel lungo termine”.