All’inizio del 2026 si sono registrate un’impennata sia nei lanci di nuovi hedge fund che nelle liquidazioni, che sono passate da livelli vicini ai minimi storici al totale trimestrale più alto degli ultimi due anni, poiché gli investitori si sono posizionati in vista dei potenti driver che hanno caratterizzato gli ultimi trimestri: persistente rischio geopolitico, volatilità legata all’intelligenza artificiale e alle criptovalute e l’incertezza sulla crescita economica e sull’inflazione nel 2026. Il numero stimato di nuovi fondi lanciati nel primo trimestre del 2026 è salito a 166, con un aumento di 30 rispetto al trimestre precedente e di 45 rispetto al primo trimestre del 2025, un aumento fa seguito al totale di 561 lanci registrati nell’anno fiscale 2025, il dato annuale più elevato dal 2021, secondo l’ultimo HFR Market Microstructure Report, pubblicato da HFR, leader mondiale consolidato nell’indicizzazione, nell’analisi e nella ricerca sul settore globale degli hedge fund. 

Invece, secondo HFR, le liquidazioni di hedge fund sono cresciute dai livelli storicamente bassi del 2025 a un totale di 129 nel primo trimestre del 2026, con un aumento di 45 rispetto al trimestre precedente e il dato trimestrale più alto dal secondo trimestre del 2024. Per l’anno fiscale 2025, le chiusure di fondi hanno raggiunto un totale stimato di 287, ben al di sotto delle 406 nel 2024, che rappresentavano il livello più basso dal 2004. Come riportato in precedenza da HFR, il capitale del settore hedge ha raggiunto un altro livello record nel primo trimestre del 2026, arrivando a un totale stimato di 5,22 trilioni di dollari.

I lanci di fondi per strategia hanno nuovamente privilegiato i fondi Equity Hedge (EH), con circa 80 nuovi lanci nel primo trimestre del 2026, facendo seguito ai circa 227 del 2025. Le strategie Macro, la seconda area per numero di lanci, hanno invece visto il debutto di 52 nuovi fondi nel primo trimestre, Per quanto riguarda le liquidazioni, sia Equity Hedge che Macro hanno fatto da apripista, con circa 64 fondi EH e 25 fondi Macro che hanno chiuso i battenti nel primo trimestre del’anno.

“L’aumento dei lanci di hedge fund fino all’inizio del 2026 ha chiaramente indicato una forte domanda da parte degli investitori istituzionali e retail, a fronte dell’accelerazione dei rischi geopolitici e delle crescenti opportunità legate all’intelligenza artificiale, alla tecnologia e alla partecipazione all’attuale ciclo record di IPO. Nonostante gli ampi guadagni azionari registrati fino all’inizio del 2026, essi si sono concentrati generalmente nei settori dell’intelligenza artificiale e della tecnologia, indicando sia un aumento del rischio che delle opportunità per gestori e investitori per il secondo semestre del 2026”, ha dichiarato Kenneth J. Heinz, Presidente di HFR, aggiungendo: “Analogamente all’indice sui co-investimenti lanciato di recente, HFR è lieta di aver recentemente lanciato l’unico indice dedicato alle offerte pubbliche di acquisto, mettendo in evidenza anche la forte performance di queste opportunità. Nell’attuale paradigma di mercato caratterizzato da un rapido cambiamento del sentiment di rischio, è probabile che la volatilità, l’incertezza e le opportunità specializzate si evolvano rapidamente in funzione degli squilibri e delle perturbazioni causati dall’intelligenza artificiale, dalle IPO e dall’incertezza del conflitto militare con l’Iran”.