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Family office: ufficio di rappresentanza di una famiglia dotata
di un rilevante patrimonio che si dedica esclusivamente alla gestione
dei suoi capitali.
Feeder Funds: veicoli d'investimento che raccolgono denaro
in differenti mercati (per esempio, in quello on-shore ed in quello
off-shore) e lo convogliano in un Master fund gestito dall'investment
manager.
Fondi esteri armonizzati: sono fondi conformi alle direttive
europee e parificati ai fondi comuni italiani dal 1996. Possono essere
liberamente acquistati in Italia. Ciò che li distingue dai
fondi comuni di diritto italiano è il differente trattamento
fiscale. La ritenuta fiscale è applicata solo nel momento del
riscatto della quota con applicazione dell’equalizzatore.
Fondi esteri non armonizzati: tali fondi non sono conformi
alle direttive comunitarie e per tale motivo non sono autorizzati
al collocamento diretto delle quote verso il pubblico in Italia.Possono
essere acquistati direttamente all’estero anche se questa scelta
risulta penalizzante dal punto di vista fiscale poiché il guadagno
dell’investimento va indicato nella dichiarazione dei redditi
e costituisce parte del reddito imponibile. L’aliquota applicata
al capital gain è, per la maggior parte dei soggetti, superiore
al 12,5% applicata nell’investimento in fondi autorizzati.
Fondo aperto: fondo comune di investimento in cui i partecipanti
hanno il diritto di richiedere in qualsiasi momento il rimborso delle
quote sottoscritte.
Fondo chiuso: fondo comune di investimento in cui i partecipanti
hanno il diritto di richiedere il rimborso delle quote sottoscritte
solamente a scadenze predeterminate.
Fondo immobiliare: fondo comune di investimento che investe
il proprio patrimonio in immobili e può essere istituito solo
in forma chiusa.
Fondo pensione: ente finalizzato a erogare prestazioni previdenziali
a un gruppo di persone (lavoratori dipendenti, professionisti,ecc)
a fronte di un piano di versamenti periodici. Costituisce un centro
di raccolta del risparmio con finalità previdenziali.
Fondo Speculativo: fondo comune di investimento costituito
in forma aperta o chiusa che deroga i limiti e i divieti di contenimento
e frazionamento del rischio previsti dalla Banca d'Italia. E' la tipologia
di fondo impiegata dalle SGR per costituire hedge fund di diritto
italiano.
Fondo Umbrella: fondo comune di investimento che investe le
somme versate dai propri sottoscrittori nei diversi comparti in cui
è strutturato o in quote parti di altri fondi comuni, istituiti
dalla medesima società di gestione, ciascuno dei quali è
specializzato in uno specifico settore o in attività denominate
in una determinata valuta. I sottoscrittori hanno l'importante vantaggio
di poter trasferire il proprio investimento da un comparto all'altro
o da un fondo all'altro senza pagare commissioni di sottoscrizione
o pagandole in misura minima.
Future: operazione di compravendita a termine (con prezzi e
quantità predefinite e regolazione a una data futura) negoziata
in un mercato di borsa organizzato. I future possono essere stipulati
su attività finanziarie o reali e si caratterizzano per un
elevato grado di standardizzazione contrattuale. |
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